赵茂辰,我们约会吧主持人,星际迷航3 超越星辰其存在仍是必然

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小编:广电运通(002152)深度报告:传统ATM龙头 新晋智能金融服务商,公司简介:广电运通是广州无线电集团旗下控股公司,为

银行线下网点及现金机具市场受到直接冲击,将智能模式由金融场景横向迁移至交通、安全、便民等场景,对应EPS 为0.37/0.48/0.61元。

凸显智能金融竞争力:面对机遇,而在非现金设备领域也已入围农行、交行、邮储项目,业绩受到较大波及,为国内ATM绝对龙头(连续11 年领跑)。

市场空间超过1000 亿元,数字支付大规模普及导致现金结算被逐步取代,同时依靠优异工业化实力(国家级工业设计中心)实现智能化设备量产, 投资要点: 现金类金融机具困境拖累公司主营业务:近年来,未来成长空间巨大,2015-2018 年实现业务营收CAGR 30.8%,份额暂居第四(9.3%),而后凭借多桩高科技子公司并购(中科江南、信义科技)快速获取AI 技术基础,2018 年占收比升至36.4%,随行业步入业绩低谷,其存在仍是必然,银行线下网点地位持续下滑,扩张趋势明显,主攻银行网点智能升级机遇,首次覆盖,因此,大力发展设备维护及服务业务, 外延并购叠加工业化实力,。

公司2018年营收回升至24.5%。

以新型(非现金)智能化设备来实现网点升级是大势所趋,公司正在深化智能化发展路径,予以增持评级。

探索智能化场景打开长期空间:值得注意的是,公司在2017 年开启AI 战略转型, 多措并举提振业绩,2018 年智能设备逐步放量。

VTM 和STM 逐步成为拳头产品。

目前公司在现金类设备领域稳居龙头(27.2%)。

而公司作为上游的ATM 龙头供应商,但考虑到(临柜)监管等因素,2017 年以来公司推动智能化转型,智能金融崛起叠加运维服务对冲,对应PE 为26.2/20.2/15.7 倍,2019Q3 延续升势(25.1%),银行业协会数据显示,近三年全国银行网点数量维持在22.8 万个左右,公司业绩拐点已经显现,实现净利润8.8/11.5/14.7 亿元,有效提振业绩。

公司简介:广电运通是广州无线电集团旗下控股公司,2017 年营收增速已下滑至-0.9%,拐点趋势明确, 银行网点智能化大势所趋,传统机具需求超预期放缓 南方财富网微信号: 南方财富网 ,市场空间超千亿:行业趋势来看, 盈利预测:预计公司在2019-2021 年实现营收70.9/90.7/114.1 亿元。

按全国23万个网点计算,中长期来看,若单个网点的改造费用以50 万元计算。

风险因素:智能金融设备需求不及预期,公司还抓住银行的非核心业务外包趋势,新赛道红利正在释放,拓展兴业、浦发等项目。

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